天风证券指出，火炬电子半年报发布，军品充分受益需求景气上行，同比增长近50。装备机械化/信息化目标再强调，持续推荐具备景气放大特点的军工上游。战略目标将有效带动装备换装周期，进一步深度带动军工行业上游电子元器件、原材料需求进入旺盛增长阶段。综合来看，我国将加速淘汰老旧装备，行业整体景气上行，同时装备的机械化、信息化持续加速，因此上游新材料、自主可控电子元器件领域具备了景气趋势的放大作用，基本面的弹性最大，将率先受益。关注上游标的：1. 军品基础元器件-阻容抗：火炬电子、振华科技。2. 连接器：航天电器、中航光电。3. 材料：光威复材、宝钛股份。